Novedades fondo HMC Real Assets Opportunities Julio 2026

Infraestructura: una nueva fase de crecimiento

La infraestructura se posiciona como una de las áreas más atractivas dentro de los activos reales, impulsada por tendencias estructurales de largo plazo que trascienden los ciclos económicos. Entre ellas destacan la rápida adopción de la inteligencia artificial, el crecimiento de la demanda eléctrica, la transición energética, la digitalización y la necesidad de modernizar infraestructura esencial.

Estas tendencias están generando importantes necesidades de inversión en generación, transmisión y distribución de electricidad, infraestructura digital y energías renovables, a las que se suma la renovación de infraestructura crítica, como los sistemas de tratamiento y distribución de agua. HMC Real Assets Opportunities busca ofrecer exposición a estas industrias y capturar las oportunidades asociadas a su crecimiento y transformación. IA y electricidad: un nuevo motor de inversión

La rápida adopción de la inteligencia artificial está acelerando la demanda por infraestructura digital. El crecimiento de los centros de datos y de la capacidad de cómputo necesaria para soportar aplicaciones de IA requiere cantidades crecientes de electricidad, convirtiendo la disponibilidad de energía y la capacidad de las redes eléctricas en elementos cada vez más relevantes para el desarrollo tecnológico.

El impacto se extiende mucho más allá de los propios centros de datos. Atender esta nueva demanda requerirá inversiones significativas en generación eléctrica, redes de transmisión y distribución, transformadores, almacenamiento y tecnologías que permitan aumentar la capacidad y eficiencia de los sistemas eléctricos. Esto está creando oportunidades a lo largo de toda la cadena de infraestructura energética.

Transición energética y modernización de infraestructura

Al mismo tiempo, la transición energética y la electrificación de la economía continúan transformando los sistemas energéticos a nivel global. El crecimiento de las energías

renovables y la necesidad de contar con sistemas más resilientes y eficientes requieren no solo nueva capacidad de generación, sino también importantes inversiones para modernizar y ampliar la infraestructura existente.

A estas tendencias se suman otras necesidades estructurales, como el crecimiento poblacional, la urbanización y la gestión eficiente de recursos esenciales. En particular, el envejecimiento de la infraestructura hídrica y la creciente demanda de agua asociada a la expansión urbana, industrial y tecnológica continúan impulsando inversiones en tratamiento, distribución y eficiencia hídrica.

Una oportunidad de inversión

La magnitud de estas transformaciones implica una necesidad de capital significativa durante las próximas décadas. McKinsey estima que serán necesarios aproximadamente US$106 trillion en inversión en infraestructura hasta 2040 para desarrollar nuevos activos y modernizar los existentes. En este contexto, HMC Real Assets busca ofrecer acceso diversificado a industrias que se encuentran en el centro de estas transformaciones y que cuentan con perspectivas de crecimiento respaldadas por tendencias estructurales de largo plazo.

Desempeño del Fondo

Durante julio, las inversiones en infraestructura registraron un desempeño negativo, afectadas por el aumento de las tasas de largo plazo y una toma de utilidades tras el buen desempeño acumulado en el año. Esto también incidió en el retorno de los últimos tres meses frente al índice de Real Assets, cuya mayor diversificación ayudó a amortiguar estas presiones.

A pesar de la volatilidad reciente, las tendencias estructurales de largo plazo permanecen sólidas, impulsadas por la creciente demanda de energía, la IA y los centros de datos, la transición energética y la modernización de infraestructura esencial.

Al comparar el desempeño del fondo con el del portafolio objetivo, es importante considerar que la transición hacia la nueva estrategia comenzó a mediados de junio y aún no ha finalizado. Por ello, la composición actual del fondo todavía difiere parcialmente del portafolio objetivo, el cual ha mostrado un mayor potencial de retorno de largo plazo.