Novedades Fondo de Inversión HMC Portafolio Óptimo Octubre 2026

Durante octubre, los mercados financieros registraron una mayor aversión al riesgo, impulsada por la corrección del sector tecnológico, especialmente de las compañías vinculadas a la inteligencia artificial (IA), ante dudas sobre la rentabilidad de sus elevadas inversiones.

A esto se sumaron las persistentes presiones inflacionarias y la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés. En Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 3,75%–4,00%, en un contexto de incertidumbre sobre los próximos movimientos de política monetaria. En Europa y Reino Unido, el encarecimiento de la energía reforzó las expectativas de políticas monetarias más restrictivas, mientras que Japón continúa normalizando gradualmente sus tasas.

Por su parte, los mercados emergentes experimentaron episodios de volatilidad, destacando la corrección de los activos brasileños tras la reelección de Lula, ante preocupaciones sobre las perspectivas fiscales. Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente añadieron incertidumbre, ante el riesgo de nuevas alzas en los precios de la energía.

En este contexto, los mercados de renta variable registraron caídas, principalmente en los segmentos tecnológicos de Estados Unidos y en mercados de Asia, mientras que los segmentos más defensivos mostraron mayor resiliencia. El crédito corporativo registró retornos generalmente positivos, pese a la ampliación de los spreads, con mayor debilidad en los segmentos de menor calidad crediticia. Por su parte, los bonos gubernamentales convencionales repuntaron ante una mayor demanda de activos refugio, mientras que los bonos indexados a la inflación se beneficiaron de la caída de las tasas reales en Estados Unidos y Reino Unido. En materias primas, destacó el avance del sector energético, en contraste con las pérdidas registradas en metales preciosos.

Este entorno refuerza la importancia de mantener estrategias flexibles y diversificadas, capaces de ajustar dinámicamente sus exposiciones para gestionar riesgos y aprovechar oportunidades en distintos escenarios de mercado.

Resultados del fondo

Durante octubre, las estrategias subyacentes de HMC Portafolio Óptimo registraron desempeños negativos, aunque de distinta magnitud. Mientras Man AHL TargetRisk mostró una caída moderada de 0,14%, Bridgewater Pure Alpha retrocedió un 0,47%. Este comportamiento, junto con los resultados observados en meses anteriores, refleja cómo las distintas estrategias pueden responder de manera diferente a las condiciones del mercado. La combinación de enfoques de inversión y fuentes de retorno diferenciadas constituye uno de los principales atributos de HMC Portafolio Óptimo, al favorecer la diversificación y reducir la dependencia de una única estrategia o de la dirección de los mercados tradicionales.

Es importante señalar que la valorización de Portafolio Óptimo presenta un rezago respecto al desempeño de sus estrategias subyacentes, por lo que los resultados negativos de octubre aún no se reflejan completamente en la rentabilidad reportada del fondo. Se espera que este efecto se incorpore durante la primera semana de noviembre. HMC Portafolio Óptimo acumula una rentabilidad de 7,13% en lo corrido del año y 8,85% en los últimos doce meses para la Serie BP.

1 Inicio Serie BP: 15-04-2020; inicio serie A: 23-07-2020; para MAN y PA se toma la fecha de inicio de la serie BP como referencia.

2 Valoración preliminar del Fondo. Sujeta a leves variaciones. Datos con corte a octubre de 2026.

Los clientes Xcala invierten en la serie BP del fondo.