Novedades fondo HMC US Venture Opportunities abril 2025
- David de Xcala
- hace 1 día
- 3 Min. de lectura
Rebote parcial en Venture Capital tras un abril volátil en EE. UU.
En los mercados financieros, la volatilidad se moderó durante las últimas semanas de abril. Las acciones estadounidenses recuperaron parte del terreno perdido tras las fuertes caídas de inicios de mes, y muchos de los temores que impulsaban los movimientos de precios parecen haberse disipado, al menos por ahora. En este contexto, el S&P 500 retrocedió un 0,7% en abril, mientras que el Nasdaq 100 repuntó un 1,6%. Destacó el índice Venture Capital (TRVCI), que rentó un 7,2%, reduciendo así su pérdida acumulada en el año a -3%.
¿Más flexibilidad para invertir en venture capital?
Con el nuevo gobierno en EE. UU., la industria de venture capital ha retomado sus esfuerzos por impulsar una mayor flexibilidad regulatoria. El objetivo es actualizar las normas que regulan a los asesores de inversión —originalmente diseñadas para Wall Street— y adaptarlas mejor a la realidad del financiamiento de startups. La Asociación Nacional de Capital de Riesgo (NVCA, por sus siglas en inglés), junto a otros actores del ecosistema, promueve cambios que permitirían ampliar los tipos de inversiones y flexibilizar los límites actuales sobre activos, lo que impulsaría la inversión en el activo.
Esta discusión cobra especial relevancia en un momento clave: tanto los gestores de fondos como los inversionistas están revisando sus expectativas para 2025.
La inversión en Venture Capital se vuelve estratégica
En un entorno global más fragmentado e incierto, las tensiones comerciales han dejado de ser un factor secundario para convertirse en un elemento central en las decisiones de inversión. Aunque 2025 comenzó con señales de recuperación en el financiamiento de startups, la imposición de nuevas tarifas amenaza con frenar este impulso, afectando salidas a bolsa, adquisiciones y liquidez para inversionistas.
Este escenario refuerza el valor de invertir en venture capital a través de un fondo diversificado por sectores. En tiempos de alta dispersión, la diversificación por sector y activos, permiten mitigar riesgos y capturar oportunidades puntuales, incluso en medio de la incertidumbre. A pesar de los desafíos, el ecosistema de venture capital sigue siendo clave para acceder a innovación de alto impacto y participar en el crecimiento de nuevas tecnologías. Ya sea que las tensiones arancelarias persistan o se disipen, la adaptabilidad seguirá siendo fundamental. En ambos escenarios, una estrategia disciplinada —basada en diversificación— será esencial para navegar con éxito esta nueva etapa del mercado.
El fondo HMC US Venture Capital permite acceder de forma eficiente a esta clase de activo, rastreando una amplia muestra del universo de compañías financiadas por fondos de venture capital en EE. UU., con empresas de distintos sectores. Esto crea una exposición diversificada y robusta al ecosistema de innovación.
El retorno negativo desde el inicio del fondo refleja el contexto de su lanzamiento, caracterizado por altos niveles de liquidez y un optimismo generalizado hacia las empresas tecnológicas. Sin embargo, desde 2022, el entorno macroeconómico experimentó cambios significativos, con correcciones en los mercados y una parálisis en las salidas. A pesar de estos desafíos, el fondo ha comenzado a mostrar señales de recuperación.
Acerca del Índice TRVCI
El Índice FTSE Venture Capital Index (TRVCI), antes llamado TR Venture Capital, tiene como objetivo replicar los retornos brutos de la industria de Venture Capital de EEUU. TRVCI busca rastrear gran parte del universo de compañías invertidas por fondos de venture capital norteamericano e incluye más de 20.000 empresas.
TRVCI fue lanzando en el 2012. Desde su creación, la rentabilidad anualizada ha superado a la del Nasdaq Composite en un 4,5%, alcanzando un nivel de 20,3%. A pesar de la fuerte recuperación en las valorizaciones del índice de Venture Capital desde 2023, estas aún no han alcanzado los máximos históricos de 2021, quedando aún una gran brecha de recuperación.
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