Novedades fondo HMC Bitcoin Diciembre 2025

Bitcoin 2025: expansión institucional y maduración del mercado

Máximos históricos, corrección y señales de madurez del mercado

Durante 2025, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico en octubre, cercano a los USD 126.000, impulsado por mayores flujos institucionales, avances regulatorios y un entorno macroeconómico favorable.

Hacia el último trimestre, estos niveles dieron paso a una toma de ganancias, reforzada por un aumento en la aversión al riesgo ante la incertidumbre sobre los recortes de tasas en EE.UU., tensiones comerciales y mayor volatilidad en el sector tecnológico, lo que derivó en una corrección.

Si bien el ajuste fue relevante y borró las ganancias del año, se mantuvo dentro de los patrones históricos de Bitcoin y ocurrió sin disrupciones sistémicas. La corrección se dio en un mercado más profundo y líquido, con menor volatilidad relativa que en ciclos anteriores, reforzando la idea de un activo en proceso de maduración y con una base de inversionistas más amplia y diversificada.

Avances regulatorios y consolidación institucional

El año estuvo marcado por una mayor claridad regulatoria a nivel global, destacando la implementación de MiCA en Europa y un tono más constructivo hacia los criptoactivos en EE.UU.

Este entorno favoreció una creciente participación institucional, con los fondos de Bitcoin consolidándose como el principal vehículo de acceso regulado. Como resultado, los fondos de Bitcoin listados en bolsa alcanzaron cerca de USD 120.000 millones en activos bajo gestión.

En paralelo, universidades, fondos soberanos y algunas naciones comenzaron a incorporar Bitcoin, directa o indirectamente, en sus portafolios.

Avances tecnológicos y foco en seguridad refuerzan la madurez de Bitcoin

Durante 2025, Bitcoin también avanzó en el fortalecimiento de su infraestructura, con una mayor actividad de desarrollo y un foco creciente en la seguridad del protocolo como pilar para la adopción institucional.

Un hito relevante fue la realización de la primera auditoría externa al código principal de Bitcoin, que no identificó vulnerabilidades críticas, reforzando la confianza en la red y consolidando la narrativa de madurez del activo.

Expectativas para 2026: consolidación del ciclo y mayor madurez

De cara a 2026, el consenso entre analistas es constructivo. El escenario base para Bitcoin sigue siendo favorable, aunque con una mayor conciencia de que el ciclo podría combinar avances con periodos de consolidación antes de retomar una senda de apreciación más sostenida.

En este contexto, Bitcoin continúa posicionándose como un activo que puede aportar diversificación a los portafolios, dado que no siempre se mueve en línea con acciones o bonos tradicionales. Por ello, el foco que se recomienda para los inversionistas es mantener una visión de largo plazo y aprovechar la evolución estructural de Bitcoin como parte de carteras diversificadas.

Proyecciones de mercado y extensión del ciclo

Las perspectivas para Bitcoin en 2026 combinan expectativas positivas con señales de mayor madurez del mercado. La mayoría de las proyecciones de analistas financieros sitúan el precio en un rango superior al actual, con estimaciones que convergen entre USD 120.000 y USD 170.000 hacia fines de año2

No obstante, la materialización de este escenario estará condicionada a que las expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal se concreten ya que los flujos hacia los fondos de Bitcoin se mantengan estables. Más allá de escenarios extremos, el consenso apunta a un avance gradual y escalonado, consistente con un activo cada vez más institucionalizado y sensible a las condiciones de liquidez global.

Factores macroeconómicos y demanda como reserva de valor

La demanda de Bitcoin como activo alternativo de reserva de valor se mantiene vigente en un entorno de diversificación frente a riesgos macroeconómicos y potencial debilitamiento del dólar. Adicionalmente, eventuales recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Bitcoin, favoreciendo los flujos hacia activos de riesgo.

Avances regulatorios en EE. UU. y mayor certidumbre institucional

Los avances regulatorios en Estados Unidos y Europa continúan contribuyendo a un entorno más claro y predecible para los inversionistas. El progreso en discusiones legislativas sobre criptoactivos y su integración dentro de marcos legales formales reduce la incertidumbre estructural y facilita una mayor participación de inversionistas tradicionales, reforzando el acceso de capital institucional al mercado.

Volatilidad en descenso relativo

En 2025, la volatilidad de Bitcoin fue relativamente moderada en comparación con los ciclos más volátiles del pasado y, en determinados periodos, se mantuvo comprimida, reflejando fases de consolidación de precios y una menor amplitud de oscilaciones. Esto sugiere que, a medida que el mercado continúa madurando y la participación institucional aumenta, las fluctuaciones tienden a ser menos extremas que en años anteriores. En este contexto, es razonable esperar que, si este proceso se consolida, la volatilidad continúe disminuyendo gradualmente en el tiempo, aunque el activo seguirá siendo más volátil que los mercados tradicionales.