Novedades fondo HMC Global Real Estate Income Mayo 2026

Nuevas fuentes de crecimiento dentro de los activos reales

Durante los últimos años, el mercado inmobiliario ha enfrentado un entorno desafiante marcado por tasas de interés elevadas e incertidumbre económica. Sin embargo, dentro del universo de activos reales han surgido otros segmentos que han mostrado una dinámica más favorable, impulsados por tendencias estructurales de largo plazo como la digitalización, la electrificación y el crecimiento de la demanda por infraestructura crítica.

En este contexto, los inversionistas han comenzado a ampliar su mirada más allá del sector inmobiliario tradicional, incorporando exposición a otras áreas de activos reales que ofrecen fuentes complementarias de crecimiento e ingresos.

La infraestructura digital es uno de los principales beneficiarios de estas tendencias. El crecimiento de la inteligencia artificial, la computación en la nube y el tráfico global de datos está impulsando una creciente demanda por centros de datos, redes de conectividad y otras infraestructuras esenciales para la economía digital. Se estima que la inversión necesaria para sostener esta expansión alcanzará cientos de miles de millones de dólares durante los próximos años, generando oportunidades atractivas para inversionistas de largo plazo.

Mercado inmobiliario: más allá de las tasas

Los segmentos de multifamily, logística y centros de datos han mostrado fundamentos sólidos que les han permitido destacarse frente a otros segmentos más presionados, como el de oficinas. Con todo, persisten factores de incertidumbre: las presiones inflacionarias, los conflictos geopolíticos y las dudas sobre el ritmo de los recortes de tasas siguen siendo variables relevantes.

Frente a este panorama, el acceso a financiamiento sigue siendo importante, pero los inversionistas han ampliado su análisis hacia otros factores que pueden marcar la diferencia en el desempeño. Entre ellos: la capacidad de los gestores de construir portafolios que funcionen bien en distintos escenarios económicos, los elementos estructurales que favorecen cada inversión, la solidez financiera de los inquilinos y la demanda actual y proyectada por el inmueble.

Infraestructura: una aproximación diferente

La infraestructura está evolucionando desde una clase de activo defensivo hacia una plataforma de crecimiento vinculada a algunas de las transformaciones más relevantes de la economía global. Más allá de los sectores tradicionales (carreteras, puertos, entre otros), las oportunidades más atractivas parecen concentrarse actualmente en tres grandes temáticas: infraestructura energética, infraestructura digital e infraestructura asociada a la inteligencia artificial. La combinación de demanda estructural, barreras de entrada elevadas y necesidades significativas de capital posiciona a estos segmentos como algunos de los principales beneficiarios de los flujos de inversión.

La evolución de la estrategia responde a un entorno en el que las oportunidades dentro de los activos reales se han ampliado más allá del sector inmobiliario. Incorporar una mirada más amplia permite acceder a nuevas fuentes de retorno y diversificación sin perder exposición a esta clase de activo.

Fuente: Goldman Sachs y Morgan Stanley.

Desde el 16 de junio de 2022. ** Volatilidad diaria anualizada desde el 16 de junio de 2022. El elemento considerado para efectuar la comparación fue el tipo de inversión, activos inmobiliarios. Datos con corte a mayo de 2026.

La recuperación del sector inmobiliario ha sido más lenta de lo esperado, afectando el desempeño reciente del fondo.

La evolución de la estrategia busca complementar la exposición inmobiliaria con otras oportunidades dentro del universo de activos reales.

Evolución de la estrategia del Fondo

El 5 de mayo se realizó la asamblea extraordinaria del Fondo HMC Global Real Estate Income, en la cual se aprobó avanzar en una evolución de la estrategia del fondo, orientada a fortalecer su perfil de retorno ajustado por riesgo y ampliar la diversificación de sus fuentes de retorno.

Entre los principales cambios aprobados se encuentran:

• El cambio de nombre del fondo a HMC Real Assets Opportunities.

  
  

• La transición desde una estrategia concentrada principalmente en real estate hacia un enfoque más amplio de real assets, incorporando exposición a infraestructura y otros activos reales, manteniendo la posibilidad de invertir en inmobiliario.

  
  

• El fondo continuará siendo no rescatable, ofreciendo rescates parciales trimestrales a los inversionistas.

La nueva estrategia permitirá un mayor foco en activos vinculados a tendencias estructurales de largo plazo, incluyendo infraestructura digital, transición energética y otros segmentos con dinámicas de demanda actualmente más resilientes. Asimismo, entregará una mayor flexibilidad para navegar distintos ciclos de mercado y adaptar dinámicamente la composición del portafolio según las oportunidades disponibles.

A través de este reposicionamiento, se espera mejorar gradualmente el perfil de retorno del fondo en la medida en que las nuevas inversiones comiencen a materializarse y consolidarse dentro de la estrategia.

El objetivo del fondo será generar retornos sostenibles en el largo plazo, combinando ingresos recurrentes y crecimiento del capital, mediante una exposición a activos reales que aporte estabilidad al portafolio y un perfil de riesgo retorno distinto al de los mercados tradicionales.

La nueva estrategia entrará en vigencia el 6 de junio. A partir de esa fecha comenzará el proceso gradual de implementación y rebalanceo del portafolio hacia la nueva asignación objetivo.