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Novedades fondo HMC US Venture Opportunities Septiembre 2024



En septiembre, el mercado de acciones en Estados Unidos se vio impulsado por sólidos resultados financieros y recortes en las tasas de interés. Las empresas del S&P 500 reportaron un crecimiento de ganancias del 11,3% en el segundo trimestre de 2024, el mejor resultado desde el cuarto trimestre de 2021. Además, la Reserva Federal redujo la tasa de interés de referencia por primera vez en cuatro años, lo que se espera fortalezca la economía al incentivar el gasto de los consumidores y la inversión empresarial, promoviendo así un crecimiento continuo de las ganancias corporativas. Este optimismo llevó al S&P 500 a avanzar un 2,0%, registrando su mejor septiembre desde 2013, mientras que el Nasdaq 100 subió un 2,5% y el índice de capital de riesgo tuvo un desempeño destacado, con un aumento del 3,8%.


Durante 2024, la industria de Venture Capital ha experimentado cambios importantes, impulsados por los avances en inteligencia artificial (IA) y el creciente interés por la sostenibilidad. La IA se ha consolidado como el sector líder a nivel mundial, alcanzando casi $19 Bn en financiamiento para startups en el tercer trimestre, representando el 28% de la inversión total. Este aumento ha sido tanto en términos absolutos como en proporción. Las aplicaciones de IA, desde la IA generativa, como ChatGPT, hasta la automatización de procesos, están transformando modelos de negocio tradicionales y mejorando la eficiencia operativa, lo que ha captado el interés de los inversionistas.


Por otro lado, las startups enfocadas en la sostenibilidad han avanzado considerablemente, con gobiernos y consumidores priorizando prácticas sostenibles y amigables con el medio ambiente, el capital de riesgo ha invertido en startups que buscan reducir la huella de carbono, gestionar residuos y desarrollar soluciones de energía renovable. La urgencia en torno al cambio climático ha dado lugar a una nueva clase de empresas respaldadas por capital de riesgo que desarrollan tecnologías innovadoras para abordar este desafío.


Bajo este contexto de cambios y evolución en la industria, los inversionistas se están enfocando cada vez más en startups que prometen no solo altos rendimientos, sino también un valor a largo plazo en un entorno global cambiante e incierto. La atención hacia tecnologías emergentes y soluciones para el cambio climático seguirá guiando la dirección del capital de riesgo durante un tiempo.

La serie BD fue lanzada en noviembre 2021 y serie I en diciembre 2021. Los clientes de Xcala invierten en la serie BD.


El retorno negativo desde el inicio del fondo se debe a su lanzamiento en un periodo de sobrevaloración, impulsado por la abundante liquidez y el entusiasmo por las empresas tecnológicas. Sin embargo, desde 2022, el entorno macroeconómico cambió drásticamente con correcciones y un mercado de salidas paralizado. A pesar de esto, recientemente ha comenzado a mostrar signos de recuperación.

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