Julio fue un mes volátil para las acciones en Estados Unidos (EE.UU). El índice S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos a principios de mes, pero luego sufrió su peor semana desde abril debido a la caída de las grandes empresas tecnológicas, afectadas por resultados empresariales mixtos. En julio, el S&P 500 aumentó un 1,2%, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 1,6%. Además, se observó una rotación de acciones tecnológicas hacia acciones de pequeñas empresas, impulsada por la expectativa de que los recortes de tasas beneficiarán más a estas últimas. El índice de capital de riesgo registró una caída del 3,8%.

En los últimos dos años, el tiempo requerido para cerrar transacciones de compra/venta en el sector de Venture Capital (VC) se ha incrementado. Los inversionistas están realizando una debida diligencia más exhaustiva, y ahora deben cumplir con criterios más estrictos para el despliegue de capital. Esta actividad refleja un sentimiento de alta cautela por parte de los inversionistas, lo que, a su vez, beneficia a la industria al elevar la calidad y los estándares de las compañías financiadas, así como las exigencias hacia ellas.

La inversión global en capital de riesgo aumentó significativamente, pasando de $75.4 Bn en el primer trimestre de 2024 $94.3 Bn en el segundo trimestre de 2024. Este aumento fue impulsado por nueve mega acuerdos de $1 Bn, el segundo total más alto registrado en un solo trimestre. A pesar de que la inversión en VC alcanzó su nivel más alto en cinco trimestres, el volumen de acuerdos cayó a 7,691, este descenso en el volumen de acuerdos refleja aun desafíos como el entorno de altas tasas de interés y la incertidumbre geopolítica.

En el segundo trimestre de 2024, la inteligencia artificial representó más de la mitad de las diez principales rondas de financiamiento a nivel global, con estos acuerdos liderados por compañías en EE.UU. A nivel regional, la inversión en VC mostró un incremento tanto en EE.UU. como en Europa. En EE. UU., la inversión en VC alcanzó un máximo de ocho trimestres, sumando $58.3 Bn. Por su parte, Europa experimentó un aumento en la inversión, pasando de $13.9 Bn a $17.8 Bn.

La actividad de salida a nivel mundial se mantuvo relativamente baja en el segundo trimestre de 2024, aunque hubo algunas excepciones destacadas en EE.UU., donde se registraron IPOs exitosas.

Las series BD fue lanzada en noviembre 2021. La serie I fue lanzado en diciembre 2021. Rentabilidad del Periodo.

La serie en que los clientes de Xcala invierten corresponde a la BD

Fuente: HMC, Julio 2024.