La deuda privada continúa destacándose como una clase de activo atractiva, mostrando su capacidad de adaptación a las condiciones económicas y monetarias cambiantes, con retornos superiores al 11% en 2024. Las perspectivas para 2025 son optimistas, impulsadas por factores macroeconómicos favorables que se describen a continuación:

Menor Participación de la Banca Tradicional: La deuda privada seguirá ganando terreno como alternativa de financiación, mientras los bancos tradicionales enfrentan restricciones regulatorias más estrictas que limitan su capacidad para prestar a empresas del mercado medio. Esta tendencia se intensificará con la implementación de las reglas finales de Basilea III que ya entrarán en vigor.

Actividad de M&A e incremento de transacciones de Capital Privado: Se anticipa un repunte de la actividad en 2025, impulsado por el resurgimiento de las fusiones y adquisiciones (M&A), que será un motor clave de oportunidades de financiamiento. Un sólido pipeline de adquisiciones liderado por firmas de Capital Privado, respaldadas por niveles récord de recursos para inversión, incrementará la demanda de financiamiento directo.

El Fondo HMC Rendimiento Estratégico sigue siendo una alternativa de inversión sólida para 2025, respaldado por una selección disciplinada de activos subyacentes, que se caracterizan por su apalancamiento prudente y gestores de primer nivel. El fondo se beneficia de ventajas estructurales, como los préstamos respaldados por contratos de crédito, tasas flotantes y duraciones más cortas, lo que incrementa su flexibilidad y asegura su resiliencia a lo largo de los ciclos económicos.

Para la serie A, en 2024 el fondo generó una tasa anualizada de distribución del 11,6% y retorno total anualizado es de 9,7%. Desde su lanzamiento, acumuló siete meses consecutivos de retornos positivos.

Desempeño de Portafolio Subyacente del Fondo Vs Otros Activos de Renta Fija

Desempeño de Activos Subyacentes del Fondo

Las características y los fundamentos de los fondos subyacentes demostraron solidez en 2024, respaldados por sostenibles y altos yields de distribución, retornos atractivos, baja volatilidad, alta diversificación, bajos niveles de apalancamiento y un desempeño crediticio saludable.

En 2024, el performance de los activos subyacente fue muy positivo.

• La tasa de distribución de los subyacentes permaneció en un sólido 11%, mientras que el retorno total de cada uno superó el 12% agregando valor al portafolio.

  
  

• Además, la volatilidad se mantuvo controlada para todos, registrando niveles inferiores al 1.3%.

  
  

• Los subyacentes mantuvieron un alto nivel de diversificación durante el año, cada uno con más de 3,500 préstamos, más de 20 gestores de primer nivel y una exposición multisectorial.

  
  

• Los fondos subyacentes poseen un AUM consolidado superior a USD 28 Bn y destacan en su categoría por ser de los de mayor crecimiento. El crecimiento les ha permitido optimizar costos, lo que se traduce en una mejora de los retornos netos.

  
  

• Los subyacentes se mantuvieron durante el año con niveles de apalancamientos inferiores al 0.3x.

  
  

• Los préstamos senior garantizados, deuda con prioridad de pago para cada subyacente superaron el 73% de su participación.

  
  

• La tasas de incumplimiento al cierre del año para ninguno de los subyacentes supero el 1.2%.