Novedades fondo HMC US Venture Opportunities junio2025
- David de Xcala
- 15 jul
- 3 Min. de lectura
Rally bursátil y repunte del venture capital marcan el cierre del primer semestre
En junio, las acciones estadounidenses registraron un sólido repunte, con el S&P 500 avanzando un 4,96% y el Nasdaq Composite un 6,6 %, ambos cerrando en máximos históricos. El S&P alcanzó los 6.204,95 puntos, revirtiendo rápidamente la corrección sufrida en abril y cerrando el segundo trimestre con una ganancia acumulada del 10,6 %. El Nasdaq, por su parte, se vio impulsado por el renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y las grandes tecnológicas, acumulando un alza trimestral del 17,8 %. Este desempeño estuvo respaldado por una mejora en las expectativas macroeconómicas, junto con un entorno más estable en lo comercial y geopolítico.
En paralelo, el índice Venture Capital (TRVCI) también destacó por su fortaleza, con un avance del 9,33 % en junio, una ganancia cercana al 30% en el segundo trimestre y superior al 20% en el acumulado del primer semestre de 2025.
Las mega rondas en inteligencia artificial impulsan el mayor trimestre de salidas desde 2022
A nivel global, el mercado de venture capital (VC) registró un repunte significativo en el valor de las salidas, alcanzando USD 114,9 bn en el segundo trimestre, el monto más alto en casi tres años.
Este repunte estuvo impulsado por adquisiciones de alto perfil, como la compra de la startup de hardware de inteligencia artificial IO, fundada por Jony Ive, por parte de OpenAI por USD 6,5 bn, y la adquisición de la marca de bebidas Poppi por parte de Pepsi por USD 1,95 bn.
La inteligencia artificial continúa siendo el principal motor de la actividad de VC. En junio, Meta lideró una de las rondas más destacadas con una inversión de USD 14,3 bn en ScaleAI, lo que representó cerca de un tercio del total del financiamiento de VC en EE. UU. durante el trimestre.
Esta ronda fue la segunda más grande de la historia, solo superada por los USD 40 bn recaudados por OpenAI en el primer trimestre. Además, otras mega rondas completadas incluyen Safe Superintelligence (USD 2,0 bn), Anduril Industries (USD 2,5 bn) y Thinking Machines Lab (USD 2,0 bn).
Este enfoque en operaciones de gran escala llevó a que 11 rondas por encima de los USD 1,0 bn acumularan más de USD 70 bn en lo que va del año. En total, el capital de riesgo global recaudado en el primer semestre de 2025 alcanzó los USD 205 bn, lo que representa un incremento del 32 % frente al mismo periodo de 2024. Solo en el segundo trimestre, las compañías de IA captaron USD 40 bn, equivalente al 45 % del total global, seguidas por los sectores de salud y biotecnología (USD 14,8 bn) y servicios financieros (USD 11,3 bn).
Una tendencia clave destacada en los informes es la alta concentración de capital en menos compañías, pero con rondas de mayor tamaño. En el segundo trimestre, 17 empresas levantaron USD 500 M o más cada una, representando un tercio del total recaudado. Las startups con sede en EE. UU. dominaron ampliamente, al atraer USD 60 bn, equivalentes a dos tercios de todo el financiamiento global de VC del trimestre.
El retorno negativo desde el inicio del fondo refleja el contexto de su lanzamiento, caracterizado por altos niveles de liquidez y un optimismo generalizado hacia las empresas tecnológicas. Sin embargo, desde 2022, el entorno macroeconómico experimentó cambios significativos, con correcciones en los mercados y una parálisis en las salidas. A pesar de estos desafíos, el fondo ha comenzado a mostrar señales de recuperación.
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