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Novedades fondo HMC Rendimiento Estratégico Septiembre 2024



El mercado de la deuda privada ha crecido significativamente tras la crisis financiera de 2008, impulsado por regulaciones que endurecieron los criterios de préstamo de los bancos. Esto llevó a muchas empresas y fondos de capital privado a optar por la deuda privada como una fuente de financiamiento más flexible y eficiente. Este tipo de deuda permite una relación estrecha entre prestatarios y prestamistas, lo que facilita la identificación temprana de problemas financieros y la implementación de soluciones a medida, reduciendo el riesgo de incumplimiento. La flexibilidad en los acuerdos y condiciones permite adaptarse a las necesidades específicas de cada empresa, contribuyendo a su estabilidad y solidez financiera.


Para los inversionistas, la deuda privada no solo ofrece acceso a flujos de efectivo consistentes, sino también la oportunidad de obtener rendimientos atractivos con una volatilidad y tasas de incumplimiento muy bajas.


Entre 2022 y 2024, se preveía un aumento en los incumplimientos de préstamos en EE.UU., debido al impacto de la inflación y el incremento de las tasas de interés. Bajo este contexto, la tasa de incumplimiento en el mercado de préstamos sindicados alcanzó el 4,1%3 en junio de 2024. Sin embargo, es clave destacar que los incumplimientos en la deuda privada en EE.UU. siguen en niveles más bajos, con solo un 1,6%3, por debajo del promedio histórico del 2,2%3. Esto contrasta con las tasas considerablemente más altas de los préstamos sindicados.


En el caso del Fondos HMC Rendimiento Estratégico Dólar y Pesos, la tasa de incumplimiento es incluso menor, situándose por debajo del 0,4% para el promedio ponderado del portafolio. Esto refleja una gestión eficiente y una notable capacidad de adaptación frente al entorno actual de tasas. Estos indicadores perfilan un panorama optimista, reforzando su atractivo como una opción de inversión sólida y rentable.


El Fondo HMC Rendimiento Estratégico Dólar (RED) distribuyó dividendos en julio, alcanzando una tasa anualizada del 11,6% para la serie A, mientras que el retorno total YTD anualizado se situó en 10,5%. El Fondo HMC Rendimiento Estratégico Pesos (REP) distribuyó dividendos en julio, alcanzando una tasa anualizada del 11,9% para la serie A.


Las rentabilidades calculadas muestran el retorno total de la inversión asumiendo la reinversión de las distribuciones.

1 Consulte el calendario de rescates en la página web de la AGF y el reglamento del fondo para más detalles.

2 La fecha de inicio del fondo HMC Rendimiento Estratégico Pesos Clase A es 17 de mayo de 2024 y Clase C es 30 de mayo de 2024.

3 Fuente: Fitch Rating & Cliffwater Direct Lending Index.

Los clientes de Xcala invierten en la serie A de ambos fondos.

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