La estrategia del fondo se centra en la diversificación y generación de rendimientos atractivos en renta fija, con un enfoque en deuda privada senior garantizada y estrategias oportunistas poco correlacionadas con los mercados tradicionales. La deuda privada senior garantizada representa un 90% del portafolio, ofreciendo un alto valor de recuperación en caso de incumplimiento y una tasa de incumplimiento inferior al 1%. Además, más del 80% de los préstamos están vinculados a tasas flotantes, beneficiándose del actual entorno de tipos de interés elevados.
La cartera incluye más de 13 estrategias, como Deuda Privada Directa, Préstamos Especializados, Préstamos Respaldados por Activos, Inmobiliarios y Estructurados. Cuenta con más de 4.000 activos subyacentes y exposición a más de 12 sectores, destacándose Tecnología, Salud, Industrial y Financiero.
El rendimiento promedio al vencimiento del 80% del portafolio enfocado en deuda directa es del 12%. A lo largo del año, el rendimiento de la deuda privada directa se ha mantenido por encima del 11%, a pesar de que los diferenciales de tasa frente a la libre de riesgo se han ajustado a niveles observados en 2021, entre el 5,5% y el 6%. Las últimas transacciones se han cerrado con un descuento de emisión (OID) de alrededor del 0,5%. Es así como, el retorno objetivo bruto del fondo está entre el 11% y 12% y la tasa objetivo de reparto es del 11% anual con distribuciones trimestrales.
En los últimos tres años, el portafolio subyacente ha tenido un retorno anualizado promedio del 10,8%, con una baja volatilidad del 1,09% y un apalancamiento inferior al promedio de la industria, 0,2%. Comparado con otras alternativas en deuda privada y renta fija, el portafolio del fondo se destaca por su rentabilidad atractiva, menor riesgo y un alto nivel de rendimiento ajustado al riesgo.
1 Consulte el calendario de rescates en la página web de la AGF y el reglamento del fondo para más detalles.
2 La fecha de inicio del fondo HMC Rendimiento Estratégico Dólar Clase A es 6 de mayo de 2024 y Clase C es 28 de mayo de 2024. La fecha de inicio del fondo HMC Rendimiento Estratégico Pesos Clase A es 17 de mayo de 2024 y Clase C es 30 de mayo de 2024.
Los clientes de Xcala invierten en la serie A de ambos fondos.
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